机构指出，作为月活超过10亿的超级流量入口，微信测试接入DeepSeek，有望加速AI在C端场景渗透，同时有望形成数据飞轮效应，微信用户产生的海量交互数据可反哺模型训练，国产AI模型能力有望持续强化。
核心逻辑
1.DeepSeek接入微信生态，社交场景升级生产工具。腾讯首次大规模引入第三方模型（DeepSeek-R1），体现其“用户体验优先”的务实策略。DeepSeek-R1的开源属性与高性价比降低了开发成本，而腾讯通过云服务（如3行代码接入小程序）将其与微信生态深度绑定，形成“开源模型+私有生态”的独特商业模式。这一模式或成为未来AI时代平台型企业的前瞻路径。腾讯旗下智能工作台ima接入DeepSeek-R1模型，并强化知识库的个性化训练能力，标志着微信生态从“连接工具”向“生产力平台”的跃迁。这一升级不仅提升了用户黏性与付费转化潜力，更通过AI与知识管理的深度融合，为腾讯在B端企业服务与C端效率工具市场开辟新增长极。
2.重视互联网大厂场景延伸，核心生态逐渐搭建。DeepSeek的爆发为阿里、腾讯等核心大厂提供了重构生态价值的战略窗口：腾讯凭借微信场景闭环加速“社交工具→生产力平台”转型，阿里则通过多模型协同与全球化布局强化B端服务壁垒。阿里云百炼平台一次性上线6款DeepSeek模型（包括V3、R1及蒸馏版本），并通过免费Token策略吸引开发者，推动模型应用的快速普及。未来竞争焦点或集中于行业知识沉淀能力与开发者生态规模，两者的差异化路径或共同推动中国AI应用生态的繁荣。
3.强强联合加速渗透C端场景，模型能力有望持续强化。DeepSeek-R1与腾讯混元模型具有较强技术互补性，DeepSeek-R1在长文本推理和复杂逻辑推演上有优势，能弥补混元模型在即时性问答之外的短板，在处理“对比分析类”问题时，可整合微信公众号、视频号及全网信息源，生成结构化答案。作为月活超过10亿的超级流量入口，微信测试接入DeepSeek，有望加速AI在C端场景渗透，同时有望形成数据飞轮效应，微信用户产生的海量交互数据可反哺模型训练，国产AI模型能力有望持续强化。
4.推理算力需求预计快速增长，利好云基础设施和国产算力卡。1）微信作为月活13.82亿的超级应用，即使只有小比例用户使用AI搜索功能，也会产生极高的并发请求量。全面开放后，用户基数将进一步放大算力需求。2）AI搜索需要实时处理自然语言理解、多源数据检索（如公众号、网页、聊天记录）和生成逻辑推理结果，每个环节均需消耗大量计算资源。3）DeepSeek R1的“深度思考”模式需要展示推理流程并提供多轮交互能力，这类长链条任务对GPU/TPU的持续运算能力要求极高。
利好个股
长城证券指出，DeepSeek、阿里巴巴、字节跳动等公司在AI领域的突破有望带动资本市场重估中国AI资产，建议关注相关AI大模型厂商以及AI应用公司。相关标的：建议关注（1）AI服务：腾讯控股、阿里巴巴-W、小米集团-W等；（2）AI应用：焦点科技(002315)、美图公司、汤姆猫、视觉中国(000681)、梦网科技、巨人网络(002558)等；（3）游戏：完美世界(002624)、三七互娱(002555)、哔哩哔哩-W、吉比特(603444)等。
华安证券指出，AI算力板块当前面临分歧，微信接入DeepSeek后有望开始演绎总量逻辑。相关公司：1）AIDC/ADC：润泽科技、万国数据、世纪互联、光环新网(300383)、数据港(603881)、奥飞数据(300738)等；2）服务器/交换机：华勤技术、浪潮信息(000977)、中兴通讯(000063)、紫光股份(000938)、锐捷网络、菲菱科思等；3）光通信：中际旭创(300308)、新易盛(300502)、天孚通信(300394)、光迅科技(002281)、华工科技(000988)、太辰光(300570)、长飞光纤(601869)等；4）铜连接：博创科技(300548)、瑞可达、沃尔核材(002130)、兆龙互联、神宇股份(300563)、金信诺(300252)等；5）液冷：英维克(002837)、申菱环境、高澜股份(300499)、科创新源(300731)、飞荣达(300602)等；6）电源：科华数据、中恒电气(002364)、欧陆通、麦格米特(002851)、泰嘉股份(002843)等。
