AI热度持续高企，大数据产业方向乘风上攻！DeepSeek概念股拓维信息涨停、数据港涨逾6%，浪潮信息涨超2%。此外，字节跳动产业链个股润泽科技涨逾9%，数据中心概念股科华数据涨超7%，光环新网、云赛智联等个股大幅跟涨。
热门ETF方面，一站布局数据要素全产业链的大数据产业ETF（516700）全天走势下探回升，整体呈现“V型”，最终场内价格劲涨1.92%，收于日内高点，斩获日线3连阳。拉长时间来看，大数据产业ETF（516700）自本轮低点（1月13日）以来，累计上涨34.39%。
伴随火热的行情，资金逐步进场布局！上交所数据显示，大数据产业ETF（516700）连续多日获得资金净流入，近10个交易日累计吸金2871万元！
注：大数据产业ETF（516700）标的指数（中证大数据产业指数）近5年分年度涨跌幅为：2020年，3.57%；2021年，-3.5%；2022年，-25.68%；2023年，1.4%；2024年，10.57%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
DeepSeek热度不减，谁能够在算力平权中受益？华泰证券认为，或将利好这四个方向：
1、充分开源，或能满足数据安全要求
过去，OpenAI等提供的API接入，以及Meta提供的有限制的开源，无法满足政府、大企业对数据隐私保护上的要求。DeepSeek采用了宽松授权模式，充分的开源策略允许其它企业免费下载、修改和商业使用模型，为包括公有云、私有云、智算一体机在内多种形式的部署提供了可能性。
2、为大模型服务企业盈利提供可能性
DeepSeek公开利润成本率，理论成本率为545%，模型厂商盈利模式或实现闭环。这是理想状态下的盈利情况，但也为提供AI大模型服务的第三方企业的盈利打开了可能性。
3、 美国芯片管制倒逼国产替代
通过对DeepSeek目前开源内容的分析，短期模型训练上对英伟达芯片的依存度还较高，但推理上采用包括国产芯片在内的异构计算架构已成为可能。若美国进一步收紧政策，或激发国内7nm推理芯片需求，助推相关国产公司业绩增长。
4、利好中下游软件公司
DeepSeek充分的开源，能够加速模型能力迭代，培育一批把DeepSeek集成到企业IT系统的软件企业。
数据安全为王，科技自立自强！布局工具上，信创含量近70%的大数据产业ETF（516700）被动跟踪中证大数据产业指数，重仓数据中心、云计算、大数据处理等细分领域，权重股汇聚中科曙光、科大讯飞、紫光股份、浪潮信息、中国长城、中国软件等龙头股，看好科技自主可控方向的投资者，或可重点关注这三方面的催化：
①高层号召“科技打头阵”，新质生产力方向有望突围；
②数字中国顶层设计，激活数字生产力，国产替代进程加快；
③乘风信创热潮，信创2.0有望加速，科技自主可控前景广阔。
本文图片、数据来源于iFinD、沪深交易所、华宝基金。
风险提示：大数据产业ETF（516700）被动跟踪中证大数据产业指数，该指数基日为2012.12.31，发布于2016.10.18，该指数近5年分年度涨跌幅为：2020年，3.57%；2021年，-3.5%；2022年，-25.68%；2023年，1.4%；2024年，10.57%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
